MIT 15.433 MIT Türkçe

Yatırım (15.433) (MIT) (Prof. Reto Gallati)

Investment (15.433)

Bahar 2003 İktisat

15.433 Yatırım — Bahar 2003

Öğretim Üyesi: Prof. Reto Gallati (MIT Sloan School of Management) Çevirmen: Yrd. Doç. Dr. Yasemin Yalta Düzey: Yüksek Lisans

Bu ders, finansal piyasalar hakkında derinlemesine bilgi, güçlü analitik düşünme ve kesin matematiksel türetme yoluyla sağlıklı yatırım kararlarının nasıl verileceğini öğretir. Dersin odak noktası finansal teori ve yatırım kararları için ampirik bulgulardır; portföy teorisi, CAPM, APT, sabit getiri enstrümanları, kredi piyasaları, piyasa etkinliği, aktif yönetim ve davranışsal finans konularını kapsar.

Ders 1 Ders 1: Giriş

Okumalar: Ders izlencesini, BKM 1-2. Bölümleri, Merton (1990) ve Sharpe (1995)'i okuyun.

Seans	Konu	Notlar
1	Ders 1: Giriş	Okumalar: Ders izlencesini, BKM 1-2. Bölümleri, Merton (1990) ve Sharpe (1995)'i okuyun.
2	Ders 2: Menkul Kıymetler, Wall Street'de Rassal Yürüyüş	Okumalar: BKM 3 ve 5. Bölümleri, Fama (1995) ve Kritzman (1993)'ü okuyun.
3	Ders 3: Portföy Teorisi, Bölüm 1: Problemi Oluşturmak	Okumalar: BKM 6 ve 7 Bölümler, Elton ve Gruber (2000) ve Kritzman (1992)'i okuyun.
4	Ders 4: Portföy Teorisi, Bölüm 2: Çarpıklık Tercihi ve Dinamik Yeniden Değerleme	Okumalar: BKM Bölüm 6, Ek A ve B ve Black (1995)'ı okuyun.
5	Ders 5: Portföy Teorisi, Bölüm 3: Çoklu Riskli Varlıklar	Okumalar: BKM Bölüm 8, Kritzman (1994) ve Kritzman (1991).
6	Ders 6: CAPM ve APT, Bölüm 1: Teori	Okumalar: BKM 9-11. Bölümler, Roll ve Ross (1995) ve Kritzman (1991)'u okuyun.
7	Ders 7: CAPM ve APT, Bölüm 2: Uygulamalar ve Sınamalar	Okumalar: BKM Bölüm 13, Jagannathan ve McGrattan (1995) ve Kritzman (1993)'ı okuyun.
8	Ders 8: Hisse Senedi Piyasası, Bölüm 1: Hisse Senedi Getirilerinin Çapraz Kesit Kalıpları	Okumalar: Fama ve French (1992)'ı okuyun.
9	Ders 9: Hisse Senedi Piyasası, Bölüm 2: Hisse Senedi Getirileriyle İlgili Daha Fazla Çapraz Kesit Kalıpları	Okumalar: Cochrane (1999), Kritzman (1991a) ve Kritzman (1991b)'ı okuyun.
10	Ders 10: Hisse Senedi Opsiyonları, Bölüm 1: Giriş	Okumalar: BKM Bölüm 20.
11	Ders 11: Hisse Senedi Opsiyonları, Bölüm 2: Ampirik Bulgular, Oynaklık	Okumalar: BKM Bölüm 21.
12	Ders 12: Arasınav	Arasınav — 11. dersten sonra yapılır.
13	Ders 13: Sabit Getiri Piyasası, Bölüm 1: Giriş	Okumalar: BKM Bölüm 14, Kritzman (1993).
14	Ders 14: Sabit Getiri Piyasası, Bölüm 2: Getiri Eğrisi	Okumalar: BKM Bölüm 15, Kao (1993).
15	Ders 15: Vadeli İşlemler, Swap Opsiyonları, Tavan/Taban Anlaşmaları ve Diğer Türevler	Okumalar: BKM Bölüm 22 ve 23.
16	Ders 16: Kredi Piyasası, Bölüm 1: Temettü Riski, Kredi Spread'leri, İşlemleri Derecelendirme	Okumalar: Reyfman ve Toft (2001) ve Altman, Caouette, Narayanan (1998).
17	Ders 17: Kredi Piyasası, Kredi Türevleri	Okumalar: Reyfman ve Toft (2001), Altman, Caouette, Narayanan (1998).
18	Ders 18: Piyasa Etkinliği	Okumalar: BKM Bölüm 12, Rubinstein (2001), Daniel ve Titman (1999) ve Fama (1998).
19	Ders 19: Menkul Kıymet Analizi ve Hisse Senedi Seçimi	Okumalar: BKM 17-19. Bölümler ve Business Week (2001).
20	Ders 20: Aktif Portföy Yönetimi	Okumalar: BKM 26-27 Bölümler, Thomas (2000), Waring, Whitney, Pirone ve Castille (2000).
21	Ders 21: Hedge Fonları	Okumalar: Kritzman (1994a), Kritzman (1994b), Ross (1999) ve Perrold (1999).
22	Ders 22: Risk Yönetimi	Okumalar: BKM Bölüm 27, Chow ve Kritzman (2001), Bernstein (1995).
23	Ders 23: Emtialar	Okumalar: BKM 22 ve 23. Bölümler.
24	Ders 24: Davranışsal Finans	Okumalar: Statman (1999).
25	Ders 25: Özet ve konuların gözden geçirilmesi	—
26	Ders 26: Konuların Tekrarı	—
27	Ders 27: Final Sınavı	Final sınavı — dönem sonu sınav tarihinde (24. dersten sonra).

Ders 1 Ders 1: Giriş

Ders 2 Ders 2: Menkul Kıymetler, Wall Street'de Rassal Yürüyüş

Ders 3 Ders 3: Portföy Teorisi, Bölüm 1: Problemi Oluşturmak

Ders 4 Ders 4: Portföy Teorisi, Bölüm 2: Çarpıklık Tercihi ve Dinamik Yeniden Değerleme

Ders 5 Ders 5: Portföy Teorisi, Bölüm 3: Çoklu Riskli Varlıklar

Ders 6 Ders 6: CAPM ve APT, Bölüm 1: Teori

Ders 7 Ders 7: CAPM ve APT, Bölüm 2: Uygulamalar ve Sınamalar

Ders 8 Ders 8: Hisse Senedi Piyasası, Bölüm 1: Hisse Senedi Getirilerinin Çapraz Kesit Kalıpları

Ders 9 Ders 9: Hisse Senedi Piyasası, Bölüm 2: Hisse Senedi Getirileriyle İlgili Daha Fazla Çapraz Kesit Kalıpları

Ders 10 Ders 10: Hisse Senedi Opsiyonları, Bölüm 1: Giriş

Ders 11 Ders 11: Hisse Senedi Opsiyonları, Bölüm 2: Ampirik Bulgular, Oynaklık

Ders 12 Ders 12: Arasınav

Ders 13 Ders 13: Sabit Getiri Piyasası, Bölüm 1: Giriş

Ders 14 Ders 14: Sabit Getiri Piyasası, Bölüm 2: Getiri Eğrisi

Ders 15 Ders 15: Vadeli İşlemler, Swap Opsiyonları, Tavan/Taban Anlaşmaları ve Diğer Türevler

Ders 16 Ders 16: Kredi Piyasası, Bölüm 1: Temettü Riski, Kredi Spread'leri, İşlemleri Derecelendirme

Ders 17 Ders 17: Kredi Piyasası, Kredi Türevleri

Ders 18 Ders 18: Piyasa Etkinliği

Ders 19 Ders 19: Menkul Kıymet Analizi ve Hisse Senedi Seçimi

Ders 20 Ders 20: Aktif Portföy Yönetimi

Ders 21 Ders 21: Hedge Fonları

Ders 22 Ders 22: Risk Yönetimi

Ders 23 Ders 23: Emtialar

Ders 24 Ders 24: Davranışsal Finans

Ders 27 Ders 27: Final Sınavı